Деятельность Ахметова создала хороший фон для привлечения новых займов!

ДТЭК Рината Ахметова, подведя впечатляющие результаты финдеятельности за год (холдинг увеличил чистую прибыль на 68% — до 5,9 млрд грн., выручку — более чем в два раза, EBITDA — на 64,7%, Ахметову +1 балл за успешность), тем самым создала хороший фон для привлечения новых займов. DTEK Holdings B.V. (Нидерланды) заявил о планах выпустить долговые ценные бумаги на сумму $1,5 млрд. Холдинг выглядит вполне способным повысить действующую сумму долга, считает Александр Паращий, руководитель аналитического департамента Concorde Capital.

"По нашим оценкам, общий долг/EBITDA на конец 2012 года близок к единице, и если компания привлечет новые долговые обязательства на весь запланированный лимит, его кредитное плечо все еще будет незначительным (долг/EBITDA будет около 2,0)", — сказал "ВД" аналитик. Напомним, кроме кредитов, долговой портфель крупнейшего частного энергохолдинга Украины включает еврооблигации на сумму $500 млн с погашением в 2015 г. По словам Паращия, пока еще неизвестно, на какие цели ДТЭК собирается потратить столь крупную сумму.

"Нет предпосылок для вложения холдингом средств в расширение своего традиционного (электроэнергетического) бизнеса в этом году, т. к. ДТЭК почти завершил процесс приобретения наиболее перспективных активов в электроэнергетике Украины. Скорее всего, ДТЭК планирует инвестировать в новые направления, такие как добыча нефти и газа или торговля электричеством и газом", — полагает Паращий. Еще одним направлением инвестирования, по его мнению, будет обширная модернизация приобретенных электрических активов (в первую очередь, "Киевэнерго" и "Днипроэнерго").

Данная версия нашла первое подтверждение несколько дней назад. Портфель активов Рината Ахметова пополнился новой газодобывающей компанией. ЧАО "Систем Кэпитал Менеджмент", по сообщению своей пресс-службы, достигло договоренности о приобретении пакета акций компании ЧАО "Нафтогазвыдобування" в размере 25%. Сделка будет закрыта после получения всех необходимых разрешений, в том числе в антимонопольных органах.

"Группа СКМ — один из крупнейших потребителей природного газа в стране — объемы нашего ежегодного потребления превышают 6 млрд куб. м. Поэтому мы заинтересованы в приобретении газодобывающей компании в Украине и в дальнейших инвестициях в ее развитие", — отметил Олег Попов, гендиректор СКМ. "Мы вместе с другими акционерами будем работать над тем, чтобы "Нафтогазвыдобування" в перспективе как минимум удвоила объем добычи, который сейчас составляет 700 млн куб. м", — добавил он. В СМИ принято считать, что компанию контролирует Нестор Шуфрич.

Ахметов получает +1 балл за успешность. В этом году группа сделала первые значительные продвижения в вопросе добычи углеводородов, после того как для реализации этого направления еще в мае 2011 г. была зарегистрирована компания "ДТЭК Нафтогаз". В начале года "разморожен" на несколько лет приостановленный проект разработки в партнерстве с государством Прикерченского участка черноморского шельфа. Теперь же можно говорить о том, что со временем СКМ будет стремиться увеличить участие в уставном капитале сверх блокирующего пакета и в новоприобретенной компании "Нафтогазвыдобування".

Однако на то время, пока собственная добыча газа выйдет на необходимый уровень, ДТЭК хочет обеспечить свои потребности газом из Европы уже в 2013 г. "ДТЭК ведет переговоры с зарубежными компаниями о возможности импорта газа из соседних стран", — сказал агентству "Интерфакс-Украина" Андрей Фаворов, коммерческий директор ДТЭК, уточнив, что холдинг рассматривает возможность закупать газ как у иностранных поставщиков, так и на спотовом рынке.

Тем временем металлургический бизнес Рината Ахметова, переживающий не самые легкие времена, терпеливо ждет, когда власти реализуют свои пока что абстрактные заявления о помощи металлургам. Шансы получить льготы повышаются — веское слово сказал президент страны Виктор Янукович. "Думаю, где-то в марте дадим толчок развитию всего горно-металлургического комплекса. Найдем рецепты, как это сделать, как помочь", — заявил президент.

Отметив, что проблемы ГМК невозможно решить без помощи государства, и заверив, что такая помощь будет оказана, Виктор Янукович напомнил, что по его поручению была создана рабочая группа (из представителей министерств, ведомств и производителей — прим. "ВД"), которая в самое ближайшее время должна подготовить предложения по улучшению ситуации в ГМК. Президент в своих высказываниях на данную тему дал первые зацепки, позволяющие предположить, на какую именно помощь могут рассчитывать металлурги.

По словам Януковича, в предложениях рабочей группы необходимо учесть вопросы тарифной политики, в том числе на электроэнергию, газ, железнодорожные перевозки. Глава государства также обратил особое внимание на необходимость модернизации заводов и закрытия мартенов, но не конкретизировал, какого рода помощь окажет государство именно на эти цели.

Похоже, существенные льготы для бизнеса Ахметова и других бизнесменов-металлургов Чемпионата олигархов не за горами. Ведь власти уже помогли даже ферросплавным заводам Игоря Коломойского, считающегося далеким от правящих кругов. Запорожский завод ферросплавов запустил остановленные в декабре прошлого года печи. В течение месяца будет возобновлена работа 20 печей, что стало результатом вмешательства в ситуацию Кабмина и снижения для ферросплавщиков цен на электроэнергию. Собственники ЗЗФ могут быть уверены, что теперь завод будет получать электроэнергию по сниженному тарифу — подписан соответствующий договор с ГП "Энергорынок". Коломойский получает долгожданный +1 балл за успешность.

Деньги к деньгам
Большие деньги — большие заботы. Хорошо заработав в прошлом году, мажоритарий агрохолдинга "Мироновский хлебопродукт" Юрий Косюк думает, как дальше извлечь из этого пользу для компании и акционеров. МХП увеличил в 2012 г. выручку на 15% — до $1,408 млрд по сравнению с 2011 г., а чистую прибыль на 20%, до $311 млн. Совет директоров одобрил решение направить внушительную часть последней — порядка $120 млн — на выплату первых с 2008 г. дивидендов ($1,13 на 1 акцию), когда компания начала котироваться на Лондонской фондовой бирже.

"Новая дивидендная политика подтверждает намерение компании платить ежегодные дивиденды акционерам на регулярной основе", — говорится в биржевом сообщении компании. Такую дивидендную политику Совет директоров оценивает как баланс между необходимостью вкладывать средства в дальнейшее развитие и правом акционеров на распределение чистой прибыли компании. Юрию Косюку, как основателю и мажоритарию компании, решение приносит +1 балл за успешность.

Впрочем, это не значит, что такое решение приведет к оптимальной налоговой нагрузке на заработанную компанией прибыль: холдингу в любом случае придется заплатить авансовый платеж по дивидендам. По идее, он возвращается при уплате налога на прибыль, однако в сегодняшних украинских реалиях предприятия возврата не получают.

Однако выплата дивидендов наверняка создаст позитивный фон компании в среде иностранных инвесторов. "Мироновский хлебопродукт" как раз на днях сделал инвесторам предложение о досрочном выкупе 60% своих еврооблигаций, выпущенных в 2010 году на $584,767 млн с погашением в 2015 году. Компания готова выкупать существующие облигации номиналом $1000 по цене $1095 до 20 марта и по цене $1045 до 4 апреля. Одновременно МХП готовит новый выпуск евробондов на сумму $300-350 млн, этим бумагам агентство Fitch уже присвоило рейтинг B(EXP). Fitch предполагает, что дополнительные привлеченные средства частично будут использованы для погашения существующих краткосрочных обязательств, финансирования расширения земельного банка.

Таким образом, Юрий Косюк хочет и получить свое по результатам успешной работы холдинга, и сохранить темпы его развития, и отсрочить выплаты долгов (заменить один долг другим с более поздней выплатой). Кроме того, МХП наверняка желает улучшить условия займа. Иначе смысл комбинации теряется. Посмотрим, удастся ли это одному из самых успешных украинских аграриев.

К слову, МХП имеет конкретные планы по расширению активов. Холдинг изучает возможность покупки сельскохозяйственных компаний в России общей площадью обработки земель 40 тыс. га и мощностей для хранения зерна объемом более 200 тыс. тонн. Ожидается, что эта сделка по покупке компании в РФ с такими параметрами будет завершена в первом полугодии 2013 года.

Олег Бахматюк работает над крупным заимствованием. На днях S&P присвоило планируемому выпуску евробондов "Укрлэндфарминга" на $500 млн рейтинг "B-" и рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга — "4". Как уже писала "ВД" ("Поиск решений", "ВД" №7(378) c. г.), средства будут направлены как на капитальные инвестиции, так и на покупку и строительство новых активов.

Коломойский жалуется
Минэкономразвития и торговли Украины зарегистрировало жалобу четырех украинских НПЗ (что составляет более 50% отечественных производителей) о возбуждении антисубсидиарного расследования в отношении импорта нефтепродуктов из Беларуси. Инициатором жалобы стал крупнейший украинский НПЗ — "Укртатнафта", контролируемый группой "Приват" и структурами Александра Ярославского. Документ также подписали Надвирнянский и Дрогобычский НПЗ (их также контролирует группа "Приват").

На основании такой жалобы Межведомственная комиссия по международной торговле (МКМТ) начнет антисубсидиарное расследование в отношении импорта нефтепродуктов из Беларуси, которое может продлиться около года. Итогом может стать введение заградительных пошлин на нефтепродукты, о чем не первый год просят украинские НПЗ. Это укрепит их позиции на рынке. Тема защиты украинских производителей топлива активизировалась несколько месяцев назад, ее подняли представители Кабмина и Минэнерго и угольной промышленности.

Веревский покинет
Для Андрея Веревского деятельность в парламенте седьмого созыва (где он представлял Партию регионов) внезапно закончилась. Высший административный суд Украины лишил Веревского депутатских полномочий, удовлетворив иск председателя ВР Владимира Рыбака (Веревскому -1 балл за успешность). Это решение окончательное и обжалованию не подлежит.

Неизвестно, насколько нардеп нескольких прошлых созывов был готов к потере мандата. Однако стоит отметить, что ранее он не проявил себя активным законотворцем. Ранее решение о лишении депутатских полномочий Веревского, а также защитника Юлии Тимошенко Сергея Власенко принял Регламентный комитет Верховной Рады. Официальной причиной стало совместительство указанными нардепами этой деятельности с другой (в случае Веревского — бизнес-деятельностью). Однако в политических кругах бытует мнение, что лишение Веревского депутатских полномочий похоже на PR-акцию, целью которой было избежание обвинений в политических мотивах лишения депутатских полномочий Сергея Власенко (оппозиционная фракция "Батькивщина"). 

Источник: ДеПо.ua